Doplnění z 27.11.2010

Mám jen dva obrázky.  Na denních cenách jsme stále na SELL signálu- podle nejrůznějších indikátorů.

 

Obrázek: Nasdaq 100 - spíše než nějakou korekci to stále ještě připomíná vytváření cenového vrcholu. NDX je 3.9% od cenového vrcholu z roku 2007 - extrémně silné rezistence. Oscilátory jsou na SELL signálu. NDX by měl zkorigovat někam k úrovni MA200, pak má smysl  o něčem uvažovat. Do té doby je lepší si dát oddych.

 

Obrázek: DJIA - pokud by cena klesla někam k úrovni MA200 v příštích pár dnech, pak má smysl uvažovat o vánoční RALLY a krátkodobých obchodech. Pokud znovu poroste k 11500 bez další korekce, pak to spíše vidím na vytvoření druhého vrcholu a pak o to většího poklesu.

 

Petr.

 

 

 

Doplnění 26.11.2010 15.02 hod

Mám jen jeden obrázek- futures kontrakt pro Nasdaq 100 (NQ)- tříhodinový graf.

Obrázek: Tato situace podle mého názoru nemůže nakonec skončit jinak, než poklesem. Na LONG vstupy je tedy dle mého názoru ještě času dost. Jestli k poklesu skutečně dojde, pak bude třeba znovu vyhodnotit situaci.

 

Petr

 

 

Doplnění 25.11.2010

Mám jen jeden graf - ETF DIA. Růst trhů směrem k rezistencím spíše nyní vypadá jako součást tvorby cenového vrcholu. Včera jsem spíše předpokládal, že korekce bude ještě pokračovat, v případě DIA  někam k úrovni 108-109. To se nestalo.  Pokud by trhy rostly k předchozím maximům, spíše bych znovu sázel na pokles. Jinými slovy v případě DIA je pro mě oblast krátkodobé akumulace spíše v blízkosti dolní  úrovně současně se vyvíjejícího cenového kanálu, než nyní, kdy korekční formace vypadá jako nedokončená. Rychlý růst k úrovni 114.30 by pro mě znamenal možnost vytvoření dvojitého vrcholu (a následného většího poklesu).

Obrázek: DIA + rozdílový smart- dumb money indikátor - velcí hráči na trhu jsou stále  pesimisty ve srovnání s drobnými investory. Prakticky nic se za poslední 1-2 týdny nezměnilo.

Petr

 

 

 

Doplnění 24.11. 8.37 hod

Chtěl bych doplnit včerejší noční poznámky týkající se vývoje trhů. Vývoj u páru AUDUSD naznačuje již možný cenový vrchol, stejně tak vývoj u futures SP500. Mám zde však pár intradenních grafů ukazujících, že jedna vlna vzhůru u akcií a komodit je stále ještě možná a chci tedy vysvětlit, proč tedy navzdory relativně zhoršujícím se podmínkám na trzích (což ukazují i včerejší dva grafy) zatím stále uvažuji o jedné krátkodobé vlně vzhůru.

Již včera jsem psal o sezónních vlivech, jsme v příznivém období. Ačkoliv tento faktor se může zdát jako dost chabým argumentem pro růst, nepodceňoval bych ho. 

Zde jsou další argumenty pro eventuelní růst v prosinci:

Obrázek: ETF DIA, 15 min - na současných cenových úrovních dochází podle BVI indikátorů k akumulaci akcií jak u BLUE CHIPS, tak u zlatých a také i u vysoce volatilních cyklických titulů. Jsme sice podle většiny indikací na SELL signálu u denních cen, současná akumulace však ukazuje, že ti, kteří jsou nyní v SHORT pozicích, by se mohli dočkat nemilého překvapení. Minimálně si tedy myslím, že držet SHORT pozice je nebezpečné- zejména pokud dojde ještě k jednomu poklesu u DIA k úrovni cca 108-109.

 

Obrázek: DIA 15 min - v dolní části je můj indikátor strachu. Je to v podstatě stochastický oscilátor. Je vytvořen z indexu volatility VIX a z ceny státních US dluhopisů. Ukazuje se , že vznikají pozitivní divergence - maximum strachu nastalo již 16.11. Tradeři se navzdory dalším poklesům již tak nebojí.

 

Obrázek: ETF DIA - kam až by mohl sestoupit - úroveň 109.10 je 38.2% Fibo úroveň vypočtená z celé růstové vlny od počátku září. Cena 108 je úrovní, u které současný pokles za poslední 4 dny by byl stejně dlouhý, jako pokles z vrcholu 5.11. na dno 16.11.

 

Závěr: Myslím si, že pokles u DIA se zastaví někde mezi 108 až 109 a trhy znovu začnou růst. Mezi největší favority mezi ETF řadím DIA, SMH, EWZ, XLY, mezi akciemi nejvíce sleduji (podle abecedy) BUD, CBS, CEG, CVS, FAST, INFY, JCP, ONNN, PEP, PMCS. Kam až by eventuelní růst mohl jít nebudu nyní řešit. Možné je i to, že dojde k vytvoření druhého vrcholu u akciových indexů.

Negativní formace Head and Shoulders  u páru AUDUSD by se nakonec nemusela projevit poklesy, protože pokud akciové trhy budou vypadat růstově, tradeři zase začnou AUD nakupovat a prodávat USD.

Petr

 

 

 

Aktualizace 23.11.22.00hod

Korekce pokračuje. ETF QQQQ je dnes -1.7%, SPY -1.5 - to je docela velký pokles, objem byl průměrný. Cena zlata dnes rostla +1.3%. Otázkou tedy nadále zůstává, zda uvidíme ještě jednu vlnu do vánoc vzhůru či ne. Po pravdě řečeno příznivý sezónní faktor je dnes jediným důvodem, proč uvažuji o ještě jedné růstové vlně. Měny již naznačují možný vrchol.

Obrázek: AUDUSD - formace vypadá jako Head and Shoulders top. Je možné, že AUDUSD bude předbíhat v poklesu akciové indexy - tak jako v červenci. V době, kdy akciové indexy byly u dna (futures SP500 dne 6.7.2010), AUDUSD měl své cenové dno za sebou již 21 dní.

 

 

Obrázek: Obrázek SP 500 - formace velmi připomíná vrchol v dubnu 2010. Pokud tedy trhy porostou  ještě v prosinci, bude to již exces a korekce by měla následovat. Nedá se však vyloučit, že větší a delší poklesy přijdou již nyní. Každopádně situace je zcela jiná, než byla koncem srpna, kdy jsem psal v tom smyslu, že střednědobí investoři čekající na nějaké tipy by měli nakoupit pět vybraných akcií a počkat do vánoc.  Dnes je situace potenciálně růstová krátkodobě - maximálně asi do těch vánoc. Koncem srpna byly trhy střednědobě přeprodané a USD vypadal poklesově.  To dnes není.

 

Petr.

 

 

 

 

 

 

 

Aktualizace 20.36 hod:

Jeví se mi to tak, že stále je ještě cítit snahu o růst. Je tedy možné, že před poklesem cen přijde ještě růst- stále se tedy vyvíjí vlna B z ABC korekce.Vývoj, který v příštích pár dnech považuji krátkodobě za pravděpodobný, jsem naznačil do obrázku. Pokud by trhy rovnou rostly k maximům z 8.11., o to větší bych pak předpokládal pokles. Nejlepší by bylo zřejmě vydržet s eventuelními úvahami o nákupech  až do okamžiku, kdy cena SPY skutečně spadne někam k 117-ti. Pak bych celkovou situaci znovu posoudil- jak jsou na tom smart-dumb money, objem atd.

Obrázek:

 

 

 

Aktualizace: 22.11.14.48 hod

Mám jen jeden graf futures SP500.

Obrázek: SP500, 60 minut - Předpokládám, že cena bude znovu klesat k dolní hranici cenového kanálu.

 

To je vše. Petr

 

 

 

 

Původní text:

Mám dnes jen pár grafů. Akciové a komoditní trhy jsou v korekci, které dle mého názoru ještě neskončila. Týdenní ceny u hlavních akciových indexů skončily týden okolo nuly, nedošlo tedy k výrazným poklesům.  Pokles probíhal v pondělí a úterý, ve středu se zastavil a ve čtvrtek a pátek trhy rostly. Sice je možné i to, že trhy nadále již jen porostou (korekce ukončena), ale spíše si myslím, že znovu ještě dojde k poklesům. Podle vývoje v uplynulém týdnu však poklesy nebudou mít dlouhého trvání. Vypadá to tedy na krátkou A-B-C korekci.

Obrázek: ETF QQQQ - na obrázku je zakreslen scénář, který se mi zdá jako nejpravděpodobnější - ABC korekce, po ní další růst. Jsme v sezónně příznivém období a proto vidím jako pravděpodobné, že prosincová RALLY nás nemine. Mohlo by se jednat o vývoj analogický s přelomem roku 2004-2005 nebo s rokem 2006. V roce 2004  RALLY začala 13.8. a trvala v případě indexu Nasdaq 100 do 31.12. Pak následoval pokles trvající až do 29.4.2005 a poté další růst. V roce 2006 letní pokles cen skončil 21.7. a růst trval až do 23.2.2007. Poté přišel vážnější krátký silný pokles, který srazil ceny znovu na úroveň listopadu 2006.

 

 

 

Obrázek: ETF DIA, 15 minut - jeví se mi to tak, že jsme ve čtvrté (korekční) vlně, nyní ve fázi tvorby růstové vlny c. Smart-dumb money indikátory (objemový BVI market breadth indikátor s dlouhou výpočtovou periodou) jsou zatím relativně slabé a neodpovídají zcela delší dobu udržitelné růstové situaci. Proto bych to viděl ještě na pokles.

 

Obrázek: ETF SPY, 15 minut - market breadth indikátory můj nejpravděpodobnější scénář jsem zakreslil do grafu. Teprve po dalším poklesu bych uvažoval o výraznější růstové vlně.

 

Z jednotlivých ETF - hodně lidí asi zajímá UNG. Zemní plyn se mi nyní jeví jako definitivně růstový. U něj tedy platí BUY DIPS.

Poslední obrázek je z oblasti měn.  Minule jsem ukazoval měnový pár NZDUSD. Od minula je pár +1% a myslím, že v pondělí nadále poroste. Avšak pak bych to viděl ještě asi na pokles - společně s akciemi. NZDUSD by mohl klesnout až ke své trendové linii a teprve pak by byl prostor pro delší růst - asi až do vánoc spolu s akciovými trhy. To je tedy můj scénář.

 

 

To je vše. Petr.