Ve svém rozboru ze 14.7.2009 jsem vyjádřil názor, že trhy spíše porostou  navzdory vytořené formaci Head and Shoulders, protože spekulanti na pokles se mi jevili jako stále slabí. Od tohoto data trhy nepřetržitě rostly, SPY je +4.4%, QQQQ 5.54%. Ještě více rostly avšak akcie, které jsem doporučoval k nákupu v minulém newsletteru. Průměr šestnácti akcií byl 6.55%, pouhé 4 akcie byly horší, jak SPY, žádná nebyla ztrátová.  

Otestoval jsem výkonnost 3837-mi akcií z mé databáze za uplynulý týden a zjistil jsem, že rostlo v  ceně 91% z nich. Celkový objem byl lehce podprůměrný (89,6% průměru za 50 týdnů) , avšak 90% objemu bylo růstového. Tato čísla mi potvrzují můj původní předpoklad, že růstová vlna nyní pokračuje.

Obrázek: SPY, týdenní ceny - oscilátory se mi nyní jeví jako pozitivní, další střednědobý růst je pravděpodobný.

Obrázek: SPY, denní ceny - cenová formace SPY , která se vytvřela od červnového cenového vrcholu, připomíná BULL FLAG. V optimálním případě by růst mohl dosáhnout až oblasti okolo hodnot 115-120 soudím tak podle vývoje v březnu až červnu (souměrnost A-B-C formace).

Akcie budou v příštích týdnech zřejmě překonávat komodity. Mnohé komodity se mi jeví jako relativně slabé - včetně ropy, obilnin nebo průmyslových kovů. Více k tomuto tématu jsem zařadil do sekce COT reports, kterou jsem aktualizoval.

Krátkodobě jsou akcie silně překoupené - zejména je to patrné na 15-minutových cenových grafech. Svědčí o tom také relativní slabost měn proti USD, zejména Eura (ceny hlavních akciových indexů v pátek rostly až do závěrečného obchodování, ale Euro na konci obchodování začalo klesat). Z hlediska 60-minutových cen bych očekával další růst cen po nějaké korekci.

Obrázek: SPY, 60 min. ceny, market breadth

Obrázek: SPY, 60 minutové ceny - je patrná pozitivní "W" formace.

Obrázek: SPY, 15 minutový market breadth - ceny rostou, ale růst je podporován čím dál méně akciemi.

Další LONG příležitost nastane dle mého názoru v okamžiku, kdy HILO- oscilátor z předchozího obrázku bude v přeprodané pozici (HILO <0 a červená linie kříží zelenou linii).

Obrázek: QQQQ, 15 min. ceny - technologický ETF patřil tradičně k nejsilnějším. Podle něj by trhy v pondělí zase mohly růst.

Avšak jiné ETF již tak pozitivní nejsou. Za všechny alespoň ETF IWF (Russel 1000 Growth Index)

Obrázek: IWF, 15 min. ceny

Také se začínají probouzet znovu dluhopisy - ale dle mého názoru jen na chvíli. Vidím to spíše na pokles dolů. Mohla by se vytvořit formace H&SH.

Obrázek:

Obrázek:

To je vše.

Petr.