Komentář z 22.50

Vehemence, s jakou rostou hlavní indexy a ETF  mě utvrzuje v tom, že skutečně spíše ještě trhy převážně porostou. QQQQ je zpět nad 50MA a DIA taky. Jedině SPY je těsně pod touto úrovní. Výrazná korekce se zatím odkládá. Jednou z možností vývoje je vytvoření formace ASCENDING TRIANGLE  u ETF QQQQ -viz obrázek.

Petr.

Komentář z dopoledne :

Připravil jsem pár grafů, na kterých bych chtěl ilustrovat to, co se na trzích v současnosti děje. Od pátku 5.2., kdy jsem doporučil pokrýt SHORT pozice, trhy v podstatě nepřetržitě rostou.  Mnoho lidí se určitě ptá, zda je to opět další výrazná růstová vlna (která přetrvá delší dobu) či nikoliv. Pokusím se najít nějaké odpovědi.

Vypomohu si dnes s měnami. Měnové trhy nabízejí spoustu odpovědí.

Obrázek: UUP. denní ceny- UUP je ETF pro US Dolar.  Když USD posiluje, je důsledek pro akciové a komoditní trhy většinou negativní. UUP stále nejeví výraznější slabost, která by implikovala, že vrchol pro UUP je blízko a díky tomu šance na růst kapitálových trhů jsou výrazně vyšší. V současnosti probíhá korekce USD proti měnám jako je AUD nebo CAD nebo GBP. Předpokládám však, že UUP se bude pohybovat v korekci spíše do boku a dno cenového kanálu bude místo, odkud znovu půjde spíše nahoru, než dolů.

Obrázek:  AUDUSD - denní ceny - AUD je hlavní měna současného BULL marketu. Růst trhů silně koresponduje s růstem AUD proti USD a proti japonskému Jenu.  Vidíme, že tento pár od prosince vytvářel nižší dna a nižší vrcholy - což značí korekci. AUD USD má nad sebou silné rezistence, jde nyní proti trendu. Očekával bych ještě jeden pokles dolů trvající pár dní. Pár však může vystoupat až na 0.9170. Teprve potenciální průraz nad tuto rezistenci mění situaci.

Obrázek: AUDJPY - obdobná situace - v současnosti probíhá korekce, očekával bych ještě jednu vlnu dolů. Poté budou existovat silné pozitivní divergence, což je růstová situace. Všimněte si předchozích vrcholů oscilátoru ADEMA a co po nich následovalo (černě zakroužkováno).  Spodní TSX indikátor prorazil v lednu svoji trendovou růstovou linii směrem dolů, což je negativní. Nyní dochází k retestu této linie zespodu. Proto by měla přijít ještě jedna vlna dolů.

Obrázek: EURJPY - denní ceny - v součanosti se tvoří formace FLAG (rostoucí) - to je bearish formace. Vyústění by mělo být v dalším poklesu páru.

Obrázek: SP500 - futures kontrakt - cena se v současnosti nachází pod silnými rezistencemi. Podobně jako u měnových párů dochází k retestu proražené trendové linie zespodu. Znovu bych očekával jeden vícedenní pokles. Ten však nemusí přijít hned nyní.

Obrázek:  ETF GDX - cena se zatím vyvíjí v poměrně strmém sestupném cenovém kanálu - korekční vývoj. Existují však pozitivní divergence u oscilátorů. Cena proto v budoucích týdnech spíše poroste. Očekával bych však ještě jednu krátkodobou vlnu dolů.

Obrázek: ETF SPY, 60 min. ceny - z obrázku vyplývají dvě věci - v současnosti jsme na vrcholu korekce dle HILO oscilátoru. Maximum oscilátoru však neznamená, že ihned přijde pokles. Ještě neexistují žádné negativní divergence, takže současný růst může ještě pár dní trvat. Druhá věc svědčící o tom, že poklesová vlna by měla následovat, je objem  obchodů při současném růstu - který má vytrvale sestupnou tendenci.

Obrázek: Obrázek: QQQQ, 180 min. ceny - z tohoto obrázku vidíme, že situace zatím nijak  nákupní není. QQQQ má nad sebou silné rezistence, navíc se blíží k původní trendové linii, kterou v lednu prorazil směrem dolů. Může dojít k retestu této linie, pak by měl přijít pokles. Indikátory ukazují zvraty situace. Nejprve byly s vrcholem trhu v lednu proraženy formace indikátorů dolů - svědčící pro korekci. Nyní byly proraženy zpět nahoru - to svědčí o tom, že korekce bude spíše slabá a příští vlna dolů může znamenat nákupní příležitost pro několik týdnů. Jsem tedy přesvědčen o tom, že cesta nyní určitě nevede k obnovení BEAR trhu.

Obrázek:  QQQQ, 60 min. a market breadth oscilátory- současná růstová vlna není ještě vyčerpaná - market breadth oscilátory nyní dosáhly teprve prvního vrcholu. Obvykle trvá  pár dní, než se objeví negativní divergence. Pak bychom teprve mohli mluvit o dalším potenciálním krátkodobém cenovém vrcholu.

Obrázek: ETF QQQQ, 15 min ceny + market breadth - proražená rezistence 44.20 znamenala silné povzbuzení .

Závěr: Probíhá korekční vlna  směrem vzhůru (korigující předchozí propady) Slábnoucí objem při růstu  cen svědčí pro další pokračování poklesu  někdy v blízké budoucnosti, to však může trvat ještě pár dní. Vzhledem k síle současného cenového růstu bych se však zatím vyhýbal SHORT obchodům, protože další vývoj po eventuelním krátkodobém poklesu povede spíše nahoru, než výrazněji dolů. Potvrzuje se tak zatím můj scénář č. 3 nastíněný minulý týden v newsletteru.

Na závěr jedna akcie, která se mi líbí pro eventuelní LONG obchod:

Obrázek: APC

To je vše. Petr