Dnešní rozbor jsem nadepsal krátký, protože krátkým bude. Mám bohužel nějaký program, tak delší rozbor nezvládnu. Avšak na druhé straně od mých názorů z minulého týdne se toho tolik nezměnilo.

Uplynulý týden byl dalším trumfem všech spekulantů na růst trhů. Nasdaq 100 přidal 1.9%, SP500 1.0%, DJIA 0.6% a DJT 3.1%. Motorem růstu byly  finanční akcie, index BKX přidal 3.8%. Lidé zase začali investovat do akcií bank a pojišťoven, které jsou příliš velké na to, aby padly. Citigroup je +13,4%, AIG +21.9%. Za uplynulých 5 týdnů byl růst třetí nejsilnější od počátku růstu v březnu 2009. NDX100 je za tuto dobu  +11%, SP500 +8.9% a DJIA +7.5%. Nálada je opět téměř euforická a myslím si stále, že pozitivní vývoj vydrží ještě nadále na příštích pár měsíců.  Z krátkodobého hlediska jsou však trhy překoupené.

Obrázek: ETF XLF - finanční sektor, denní ceny - akcie z finančního sektoru jsou těmi, které v současné chvíli spolu s technologickými tituly táhnou růst cen. Formace na obrázku vypadá jako velký FLAG (resp. rectangle). Cena je nyní pod rezistencí. Pokud by mělo dojít k nějaké korekci, pak silná podpora je na horní úrovni formace někde v oblasti 15-15.20. 

Obrázek: ETF QQQQ, denní ceny + market breadth HILO - market breadth oscilátor dosáhl opět horních  TOP úrovní - podobně jako před poklesy okolo 19. ledna. Je to avšak jiná situace, než byla v lednu a proto namísto silných poklesů, které nastaly v lednu, bych očekával slabší a spíše boční korekci, pokud se tedy ovšem dostaví. Historie již ukázala řadu příkladů, kdy trhy vydržely překoupené po delší dobu, než jsou dnes. Z hlediska možnosti krátkodobých obchodů na intradenních cenách bych  avšak korekci přivítal.

Obrázek: ETF QQQQ, denní ceny  - jiný pohled na cenový vývoj - stále si myslím to, co jsem psal v krátkém rozboru  minulý týden - že oblast 47.50-48 je poměrně silnou rezistencí. Podporu tvoří úroveň okolo 46.60.

Obrázek: ETF QQQQ, 180 min. ceny - (časová osa na obrázku neplatí) - Můj indikátor trendu WM je stále ještě na BUY signálu, citlivější oscilátory jako je TSX nebo VVO v dolní části ukazují na distribuci akcií.

Obrázek: ETF QQQQ, 60 min -  indikátory na obrázku jsou součástí mé FEAR strategie, která  při testech dává velmi dobré výsledky i na intradenních 60 min. cenách. V současné chvíli jsou v podstatě na SELL signálu (pro 60 min. ceny) - panuje maximální jistota traderů, že ceny porostou (minimum strachu), MSI oscilátor je u svých minim. Nebo ještě jinak řečeno přesto , že jsme  ze střednědobého časového rámce v BULL trhu, toto není nákupní situace. Ta je přesně opačná.

Obrázek: ETF SPY, 60 min. ceny - market breadth indikátor BVI (uprostřed) také ukazuje na probíhající distribuci.

Závěr: Trhy jsou krátkodobě překoupené (podle 60 min. cen), během příštích dvou- tří dní může přijít korekce. Korekce může vypadat i jako boční vývoj bez zásadního poklesu. Z dlouhodobějšího heldiska zůstává trend vzhůru.

Petr