Do dnešního rozboru jsem zahrnul pouze akcie. Trend pokračuje směrem vzhůru, u hlavních akciových indexů se vyvíjí třetí růstová vlna, když vezmu jako počátek růstu  březen 2009.

Obrázek: ETF SPY, denní ceny - na obrázku je zachycen celý výoj od března 2009- tři růstové vlny, mezi nimi dvě málo výrazné poklesové vlny. Poklesové vlny jsou nejlépe patrné z objemového market breadth indikátoru umístěného v dolní části obrázku. Protože podle Elliotovy teorie vývoj probíhá vždy ve třech růstových vlnách, očekával bych po této třetí růstové vlně korekci. Zatím však nejsme na konci , všimněte si u objemového oscilátoru, za jaké situace se projevily cenové vrcholy -černě zakroužkovaný rychlejší oscilátor již klesá, delší modrý je na maximech. Ačkoliv celkový objem obchodů je při růstech dosti nízký, což je podezřelé a opatrnost je proto na místě, předpokládám že bude ještě nějakou dobu trvat, než se vytvoří další vrchol. Do té doby předpokládám podobný vývoj, jako doposud - tedy rotaci kapitálu traderů mezi  jednotlivými sektory.  Jasným signálem, že jsme na vrcholu, by byl silný výprodej, který by se projevil dlouhou svíčkou dolů.

Následující dva obrázky ukazují  denní market breadth indikátor MCF pro jednotlivé sektory - technologické akcie, energetické atd.

Obrázek: Market breadth pro sektory technologický, energie, zlato, industrials

Obrázek: Market breadth pro Materials, utility, consumers, healthcare- denní ceny - všiměte si, jak market breadth pro utility ve srovnání s ostatními sektory koriguje - mohl by se brzy stát dalším cílem traderů.

Sektory, o kterých jsem před vánocemi předpokládal, že budou cílem investorů, začínají být krátkodobě překoupené - energetika, finance i homebuilders. Všechny však  mají ještě růstový potenciál.

Ukáži nyní hodinové a 15-minutové market breadth indikátory pro jednotlivé sektory a budu to občas prokladat obchodními tipy. Nejprve market breadth pro celý trh

Obrázek: ETF SPY, 60 min ceny - podle market breadth indikátorů je trh jako celek překoupený.

Obrázek: ETF SPY, 15 min - překoupenost se týká zejména sektorů Financials, Industrials, Energy, Materials.

Obrázek: ETF XLK - technologické akcie - tento sektor se mi stále nezdá zkorigovaný. Spíše bych to viděl ještě na jednu krátkou poklesovou vlnu. Rezistence u XLK je 23.20.

Obrázek: GDX - zlaté akcie - tento sektor se mi v současné době jeví jako trochu nebezpečný. Formace u USD je spíše růstová.

Obrázek: OIH (energetika) - OIH má určitě ještě další růstový potenciál, avšak  nyní je překoupený.

Díky překoupenosti výše uvedených sektorů by tradeři zase mohli začít přesouvat peníze do sektorů, které zkorigovaly - zejména do sektoru utilit a spotřebitelského sektoru netrvanlivého zboží (consumer nondurables, staples)

Obrázek: ETF XLU (utility) - 60 min. ceny- sektor utilit již měsíc koriguje. Je to zejména díky růstu výnosu dluhopisů, na což je tento sektor díky velkému podílu dlouhodobých investičních aktiv v rozvahách firem velmi citlivý (vzrůstají finanční náklady firem při rostoucích úrokových sazbách). Ačkoliv si nemyslím, že cena dluhopisů je již na svém dně  ze střednědobého hlediska, z krátkodobého hlediska tomu možná tak bude. Růst cen dluhopisů by mohl znamenat opět příklon traderů k utilitám.

Obrázek: XLU 15 min. ceny - market breadth oscilátory vytvořily nový vyšší vrchol a to je vždy během UPTRENDU  důležitý signál, že po příští poklesové vlně přijde většinou nový růst cen..

Ze sektoru utilit se mi líbí například EIX nebo SO - obě tyto akcie by mohly brzo dosáhnout svého dna.

Obrázek: Market breadth indikátory pro Consumer staples  + akcie SJM, 15 min. ceny - SJM je jedním z mých favoritů pro příští dny. Na market breadth indikátorech vidíme pozitivní divergence.

Dalším z favoritů v tomto sektoru je CAG - Aby však mohla být zachována interpretace, že znázorněná formace  na obrázku níže je skutečně FLAG, cena by neměla klesnout pod cca 22.70. To je zároveň silná podpora.

Obrázek: Dalším zajímavým sektorem je sektor Retail   (maloobchod) . ETF RTH (60 min. ceny) se pohybuje již 2 měsíce ve formaci TRIANGLE,  mohlo by dojít k průrazu formace směrem vzhůru.

Obrázek: Z maloobchodního sektoru se mi líbí akcie WAG

Obrázek: ETN - Tato akcie patří do spotřebitelského resp. průmyslového sektoru a formace vypadá dosti růstově.

Obrázek: ETF IYR - nemovitostní trusty - akcie v tomto sektoru korigovaly v uplynulých týdnech kvůli růstu výnosu dluhopisů.  Nyní to vypadá, že by se IYR mohl v příštích dnech znovu přiblížit své trendové linii, což by mohl být vhodný okamžik ke krátkodobému nákupu. 

Obrázek: Market breadth pro nemovitostní sektor a akcie UDR - 60 min ceny - akcie UDR je jedním z favoritů v tomto segmentu trhu - 15.40 je cenová podpora, od které by cena mohla opět růst. Market breadth indikátory vytvořily Higher High, což  je v uptrendu krátkodobý nákupní signál po další poklesové vlně. myslím, že UDR není daleko od svého krátkodobého dna.

To je vše.

Petr