Připravil jsem pár grafů, které ukazují současný vývoj  a možné perspektivy. V předcházejícím krátkém rozboru jsem uvedl, že trh jako celek je překoupený a že bych očekával nejspíše nějakou korekci. Předevčírem trhy skutečně spadly dolů docela přesvědčivým GAPem, avšak včerejší růst opět nemohl nikoho nechat na pochybách, že se stále nacházíme v silném UPTRENDU.

Po pravdě řečeno nečekal jsem včera tak silný růst a to, že úterní GAP bude již ve středu vyplněn. V současné chvíli existuje naprostá majorita traderů, kteří si myslí, že trhy dále porostou. Již jsem několikrát uváděl, že tento jednostranný sentiment  vybízí k opatrnosti, protože se pohybujeme v oblasti historických maxim u  optimismu vyjádřeného pomocí různých sentiment indikátorů. Například Investors Intelligence bull/bear spread dosahuje dnes hodnot 37.5%, přitom hodnota 40 znamenala v minulosti většinou absolutní vrchol optimismu a následný pokles trhů.  Dříve nebo později k tomu dojde. Zřejmě však zatím ne v tuto chvíli.  Problémem také stále zůstává nízký objem, to znevěrohodňuje současný růst.

Obrázek: ETF SPY, denní ceny, market breadth pro celý trh - market breadth oscilátor HI-LO  je již dost vysoko, ale stále existuje prostor pro růst. Podle grafů , které chci ukázat , existují stále sektorové ETF a indexy, u kterých cenové formace jsou růstové. Dokud budou takové ETF existovat, jinými slovy dokud budou mít tradeři kam přesouvat své peníze z  překoupených sektorů, do té doby tento trh jako celek vydrží růst.

Obrázek: SPY se mi jeví jako velice přeexponovaný směrem vzhůru, ale taková je realita. Indikátor MSI stále ukazuje na sílu trhu, můj FEAR indicator (sestrojený z  indexu volatility VIX) ukazuje na již dlouhou dobu trvající období beze strachu investorů z případného poklesu trhů. Strach by se projevil růstem k maximálním hodnotám nad 80. 

Nyní tedy ukáži sektory, které se mi jeví pro příští dny až týdny jako nejzajímavější. Nebudu se mnoho lišit od svého předchozího článku.

Obrázek: ETF XLF, denní ceny - finanční sektor má ještě kam růst, formace je pozitivní.

Obrázek: ETF XLP, denní ceny - consumer staples proražená rezistence znamená, že by cena mohla opět růst k horní hranici cenového kanálu na úrovni 28, což je silná rezistence. 

Našel jsem jednu zajímavou akcii z tohoto sektoru, kterou jsem již ukazoval v minulosti - YUM. Myslím, že tento triangle by se mohl prolomit vzhůru.

Obrázek: ETF XLU, denní ceny - jak jsem předpokládal již ve svém předchozím článku, ETF XLU (utility) se začal prolamovat vzhůru. Jedná se o hezkou formaci FLAG. Rezistence jsou naznačeny. Pokud růst trhu jako celku vydrží, pak by cena mohla dosáhnout až k 34.10, což je další silná rezistence.

Intradenní grafy: Po včerejším růstu bych předpokládal, že by si trh mohl dát alespoň chvíli oddych, protože market breadth oscilátory jsou u mnohých sektorů zase u maxim. Ale v současné atmosféře na trzích to vůbec nemusí být realita, trhy mohou dále rovnou růst.

Všechny market breadth oscilátory zde publikované jsou vždy sestrojeny z příslušné skupiny akcií - tedy např. XLU je  zobrazena s breadth indikátorem sestrojeným z akcií sektoru utilit.

Obrázek: XLU - 15 minutové ceny - je to pro mě potenciálně růstový ETF.

Obrázek: XLP, 60 min. ceny  - je v podobné situaci, jako XLU. Očekávám růst. Dva uvedené sektory jsou pro mě zajímavé i tím, že za současné přeexponovanosti trhů směrem vzhůru jsou to sektory defenzívní.

Obrázek: ETF XLF, 15 min. ceny

Obrázek: RTH (Retail Holders), 15 min - růstová formace - velkým favoritem pro mě zůstává WAG (již jsem jej uváděl minule).

Obrázek: IYR - nemovitostní sektor - 15 min ceny - favorit na růst

Obrázek: OIH - energetické akcie - očekávám také růst, nejsem si však jistý, zda-li nejprve nedojde k další korekční vlně. Spíš bych řekl, že ano. Cena 132.40 je rezistencí.

Mám opět pár favoritů pro krátkodobé obchody  příští dny - jednak samotné ETF certifikáty, a dále tyto akcie: HNZ, SLE, APA, EOG, CHK, AMZN, CMCSA, DLTR.

To je dnes vše.

Petr